第一章 公司概况

　　第一节 公司基本情况

　　一、公司简介

　　二、公司组织结构

　　第二节 团队介绍

　　一、公司核心人员介绍

　　二、各职能部门管理人员介绍

　　第三节 公司核心竞争优势

　　第四节 公司经营情况

　　一、公司财务情况

　　二、主营业务经营情况

第二章 产品及服务

　　第一节 现有产品及服务介绍

　　第二节 未来产品及服务规划

第三章 项目所在行业市场分析

　　第一节 项目所在行业简介

　　一、汽车金融概况

　　汽车金融是汽车全产业链的一个重要组成部分，它已渗透到汽车产业的各个环节。汽车金融的业务链条比较长，业务涉及到的范围非常广泛。

　　汽车金融产业链的参与主体有：零部件供应商、整车厂商、汽车经销商、消费者和金融服务提供商(商业银行、保险公司、汽车金融公司、融资租赁公司、整车厂财务公司、金融租赁公司、其他信贷公司)

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　　二、汽车金融业的政策支持

　　目前汽车行业政策朝着有利于汽车金融发展的方向延伸。汽车新车销售行业《汽车销售管理办法》放款经销商品牌授权单一化体制，通过改善经销商的运营成本来减轻消费者购车负担，有利于拉动汽车销量;二手车行业从“十二五”期间起成为政策不断推动的焦点，结合国内目前二手车销量占比较低的情况来看，二手车交易有望快速增长;汽车金融领域，通过不断放宽相关机构获取资本的难度并降低资金成本，维持金融机构贴息放贷的格局，从而持续推动汽车金融的普及;与之配套，征信业不断得到规范，引入社会征信机构来完善征信体系，并提高用户隐私保护。

　　总结来看，目前尚处于政策红利期，与汽车金融相关的主要政策法规如下：

　　《汽车贷款管理办法》(2017年修订)(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会令〔2017〕第2号)

　　2017年11月，中国人民银行、银监会公布了最新修订的《汽车贷款管理办法》，新办法自2018年1月1日起实施。新办法对新能源汽车和二手车的贷款比例作出了优惠调整，规定自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%;二手车贷款最高发放比例为70%(旧办法中没有针对新能源汽车的优惠条款，二手车贷款的最高发放比例为50%)。基于此，国内新能源车和二手车金融将获利好。

　　《汽车销售管理办法》(商务部令2017年第1号)

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　　第二节 国内汽车行业发展分析

　　一、汽车行业现状分析

　　二、汽车行业细分市场分析

　　1、新车产销稳定增长

　　(1)中国乘用车产销稳定增长

　　乘用车涵盖了轿车、微型客车以及不超过9座的轻型客车。乘用车下细分为基本型乘用车(轿车)、多用途车(MPV)、运动型多用途车(SUV)、专用乘用车和交叉型乘用车。近5年，中国乘用车产销量保持持续增长，其增长速率除2016年外呈下降趋势，与我国汽车产销量整体趋势相近。2017年乘用车产销量分别为2480.7万辆和2471.8万辆，分别同比增长1.58%和1.39%。

　　乘用车中：基本型乘用车(轿车)销售1184.80万辆，同比下降2.48%;运动型多用途乘用车(SUV)销售1025.27万辆，同比增长13.32%;多功能乘用车(MPV)销售207.07万辆，同比下降17.05%;交叉型乘用车销售54.70万辆，同比下降19.97%。

　　在四项主要车型的数据中，传统燃油车型除了SUV仍在两位数增长区间外，其他三大类车型都出现了下滑趋势，尤其MPV和交叉型乘用车更是降幅明显。

　　(2)新能源车产销快速增长

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　　三、我国汽车消费市场发展趋势

　　第三节 国内汽车金融业发展分析

　　一、国内汽车金融业现状总述

　　1、中国汽车金融发展迅速，但仍与发达国家存在差异

　　2016年，中国乘用新车金融的渗透率约为38.6%，其中，汽车金融公司、银行、融资租赁公司的渗透率分别为23.2%、12.7%和2.7%。2017年，中国汽车金融的渗透率约为39%，相对2016年有所提升。2014年全球汽车金融平均渗透率已达到70%，中国和领先国家的差距明显，汽车金融产品渗透和创新都有着较大的发展空间。

　　目前受到政策和市场规律双重动力驱动，我国汽车行业的利润重心正向汽车后市场倾斜，而作为汽车后市场的重要组成部分，汽车金融必将从中大幅受益，未来发展潜力巨大。

　　2、新车金融

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　　二、国内汽车金融竞争格局分析

　　三、国内汽车金融市场主要参与方

　　第四节 竞争对手分析

　　第五节 未来市场空间预测

　　第六节 项目SWOT分析

第四章 项目商业模式

　　第一节 项目运营模式

　　第二节 项目盈利模式

　　第三节 项目盈利模式市场空间

第五章 项目发展目标及策略

　　第一节 各阶段性目标

　　第二节 发展策略

　　一、公司总体发展战略

　　二、公司未来发展策略

第六章 项目股权融资方案

　　第一节 资金融资方案

　　第二节 资金使用计划

　　第三节 资金退出机制

　　一、资金退出机制介绍

　　二、资金退出机制选择

第七章 项目效益估算

　　第一节 经营业绩

　　一、收入和税金测算

　　二、成本费用测算

　　三、利润测算

　　四、财务评价结论

　　第三节 项目估值

　　一、市场法方法说明

　　二、市场法评估过程

　　1、可比公司的选择

　　公司主要从事汽车金融行业，由于国内汽车金融市场仍处于发展初期，无持牌上市公司，因此查找了海外资本市场从事相同或相关业务的12家可比上市公司作为研究对象，用于对目标公司股权公允市场价值的估计。

　　考虑到：

　　(1)目前中国持有银监会批复牌照的汽车金融公司仅25家，目标公司中国汽车金融市场目标公司作为持牌机构之一;

　　(2)相对于国外汽车金融市场，中国汽车金融市场发展空间巨大;

　　(3)相对于国内其他汽车金融公司，目标公司对外品业务参与较早，对于汽车金融开放性市场(汽车销售二级市场)的竞争、产品差异、渠道管理、风险管控等方面积累了较丰富的经验。

　　综上，选取可比公司P/B倍数的平均值和第三分位值作为市场法的取值范围。

　　2、对控股权溢价的考虑

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　　三、市场法评估结果

第八章 项目风险及应对策略

　　第一节 政策性风险分析及控制

　　第二节 市场竞争风险分析及控制

　　第三节 经营管理风险分析及控制

　　第四节 股东投资风险分析及控制

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