第一章 标的公司基本信息

　　1.1 工商基本信息

　　1.2 股权结构

　　1.2.1 历史沿革

　　1.2.2 现有股权结构

　　1.3 组织架构及员工情况

　　1.3.1 公司组织架构

　　1.3.2 员工情况

　　1.4 控制企业情况

　　1.5 关联企业情况

　　1.6 财务数据及财务指标

　　1.6.1 主要财务数据

　　1.7 主要经营资质证照

　　1.8 主要资产情况

　　1.8.1 固定资产

　　1.8.2 无形资产

　　1.9诉讼、仲裁、行政处罚

　　1.9.1 诉讼、仲裁

　　1.9.2 行政处罚

　　1.9.3 失信惩戒情况

第二章 标的公司业务分析

　　2.1 标的公司业务模式

　　2.1.1 特许经营模式

　　2.1.2 销售模式

　　2.2 近期业务情况

　　2.3 未来业务情况

第三章 行业市场分析

　　3.1 行业概况

　　高速公路机电系统市场主要由以下三类项目构成：

　　(1)新建高速公路项目

　　在新建高速公路项目中完成机电三大系统(监控、通信、收费系统)、供配电照明系统、隧道机电工程(隧道通风、照明、供配电、消防、监控、防灾救援等)配套建设。

　　(2)改扩建高速公路项目

　　部分早期建设的高速公路因不能满足现状交通需求，需要对高速公路整体进行改建或扩建，其中必然包含对所涉及范围内的机电系统进行系统升级、改造或重建的工程。

　　(3)存量高速公路机电养护

　　高速公路本身不需要进行改扩建，仅由于机电系统中部分子系统、设施设备经过多年的使用出现硬件损坏，或因计算机、通信技术的更新升级造成软件使用不畅，最终导致机电系统现状不能满足运营管理的需求，需要对高速公路整体机电系统或部分子系统进行升级改造。

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　　3.2 行业政策分析

　　高速公路机电工程行业主管单位主要为交通运输部及各级交通监管部门，近年来《“十四五”交通领域科技创新规划》、《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021—2035年)》、《十四五现代综合交通运输体系发展规划》、《交通强国建设纲要》、《数字交通发展规划纲要》等政策的发布，为我国高速公路机电系统发展起到重要推动作用，对全面提升高速公路智慧交通发展水平意义重大。

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　　3.3 行业市场分析

　　根据中国智能交通协会公布的数据，2011-2020年，我国智能交通市场总规模由420亿元增长至1658亿元，年化增长率约16.5%。随着我国交通智能化应用的不断推进，行业整体处于成长期，智能交通的需求增长明确且空间广阔。

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　　3.4 行业竞争分析

　　我国早期高速公路机电行业集中度较低。由于行业一直以来缺乏统一技术标准，且技术门槛不算太高，行业内的参与企业数量众多，规模普遍偏小;加之各地方高速公路发展水平各异，地方管理部门需求不尽相同，因此业务呈现出了较为明显的地方性特点，行业的集中度不高，且无明显的龙头型企业。

　　但是随着高速公路智慧交通市场逐步发展提升，各地频繁出现投资规模过亿级的智慧交通系统项目，大型项目对信息化技术要求、参与方的实施经验以及资金实力要求都在不断提升，因此近年来行业中主要参与方更为集中，同时头部企业的业务体量也在不断提升。

　　根据行业公开数据，2020年我国智慧交通千万级项目数总计316个，市场规模约为296.12亿，项目数1400个，市场项目平均规模约为2115.12万。前十中标企业千万项目市场规模89.71亿，约占总市场的30.30%。

　　截止2021年12月底，我国智慧交通千万级项目数总计547个，规模总计235.64亿元，其中前十名企业中标项目105个，规模总计约为75.45亿，约占总市场比重30.71%。尽管如此，本行业中也暂未出现可以垄断市场或绝对主导的头部企业。一般而言，诸如中铁、中交以及包括北京千方科技股份有限公司(“千方科技”，002373)在内的集团化企业在历年市场份额排名中均相对靠前。同时根据行业专家访谈了解，在一些年度，如果单个省份的高速公路密集建设，当地的交通类建设单位也可能在市场中抢占重要份额。

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　　3.5 行业利润率分析

　　目标公司所属行业的上游企业主要为智能交通系统建设中提供软件和硬件的制造商，主要包括计算机、通讯设备、监控设备、照明设备、供配电设备等以及配套的软件系统。此外，由于高速公路信息化水平不断提高，尤其是车联网、大数据等概念的兴起，行业公司有时需向咨询服务商购买相应的服务，以满足公里机电系统解决方案的设计要求以及业主方的需要。

　　上游行业对本行业的影响主要反映在采购成本上，由于上游行业的供应市场较为成熟、处于充分竞争的格局，因此行业中游的公路机电系统施工企业处于一定的优势地位，受上游行业的发展制约较少。同时，行业制造商的代理商具有区域定价权，通过与上游行业企业进行合作，或对上游行业企业进行兼并收购的方式来整合产业链布局，以节约成本的方式提高企业的经营利润。

　　公司下游客户主要为所在区域的高速公路开发建设公司，其项目投资与国民经济周期相关度较高，宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对其投资建设规模和预算标准产生较大的影响，进而影响对本行业公司的营收规模和利润水平。

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第四章 业务尽调结论

　　4.1 业务主要优势

　　4.2 业务主要风险

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