最新！净利润对IPO过会率的影响——各板块IPO的净利润红线

发布日期：2023-02-10 00:00:00 浏览量：0

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净利润是拟IPO企业的重要财务指标之一，本文整理了2022年至今所有申报企业的净利润，探究沪深主板、科创板、创业板、北交所这四个板块，不同净利润区间的过会率分别是多少，以及各个板块的利润红线。

注①：所有申报企业包含过会企业、被否企业、暂缓表决企业和终止审查企业。

注②：本文统计的过会率为真实过会率，真实过会率=过会数/所有申报企业数。

注③：二次上会以最终结果计算。




一、沪深主板


一、净利润分布情况

注：净利润是指申报稿中上一个完整会计年度的归属母公司股东的净利润。
净利润低于5000万：过会率为0；
净利润5000万-8000万：过会率为50%；
净利润8000万-1亿：过会率54%；
净利润1亿-1.5亿：过会率58%；
净利润1.5亿-2亿：过会率77%；
净利润超过2亿：过会率61%。
二、不同利润区间下的过会率

如图，可以看到，过会率和净利润呈抛物线形关系。随着净利润提高，过会率先升高后略有下降。净利润在1.5亿-2亿区间的企业过会率最高。

三、小结
1、总的来看，随着净利润提高，过会率先升高后略有下降。
2、净利润在1亿到1.5亿这个区间的申报企业最多。
3、2022年至今，沪深主板所有过会企业中，净利润中位数在1.43亿元；平均值在1.03亿元；净利润最小的是金海通，为5637万元；净利润最大的是中国海油，为703.20亿。



二、科创板


一、上市标准
2022年至今，诺诚健华采用红筹股上市标准二，成功过会；敏*集团采用红筹股上市标准一，主动撤回；商*科技采用特殊表决权上市标准二，主动撤回。其他申报企业选择的上市标准和过会率如下：
选择标准一：共124家，其中98家过会， 过会 率 79%；
选择标准二：共11家，其中7家过会，过会率64%；
选择标准三：共1家，其中1家过会，过会率100%；
选择标准四：共19家，其中15家过会，过会率79%；
选择标准五：共8家，其中6家过会，过会率75%。
二、净利润分布情况
可以看到，标准一对净利润有要求。2022年至今，选择标准一的申报企业的利润分布如下：
注：净利润是指申报稿中上一个完整会计年度的归属母公司股东的净利润。
净利润低于5000万：过会率为59%；
净利润5000万-1亿：过会率77%；
净利润1亿-1.5亿：过会率92%；
净利润1.5亿-2亿：过会率100%；
净利润超过2亿：过会率93%。
三、不同利润区间下的过会率

如图，可以看到，过会率和净利润呈抛物线形关系。随着净利润提高，过会率先升高后略有下降。净利润在1.5亿-2亿区间的企业过会率最高。
四、小结
1、总的来看，随着净利润提高，过会率先升高后略有下降。
2、大部分的企业净利润超过5000万；净利润超过5000万，过会率明显提高。
3、2022年至今，选择标准一的过会企业中，净利润中位数在8374万元；平均值在1.22亿元；净利润最小的是山外山，为1947万元；净利润最大的是燕东微，为5.50亿。



三、创业板

一、上市标准
2022年至今，申报企业选择的上市标准和过会率如下：
选择标准一：共346家，其中203家过会，过会率59%；
选择标准二：共31家，其中20家过会，过会率65%。
二、净利润分布情况

可以看到，标准一对净利润有要求。2022年至今，选择标准一的申报企业的利润分布如下：

注：净利润是指申报稿中上一个完整会计年度的归属母公司股东的净利润。
净利润低于5000万：过会率为4%；
净利润5000万-1亿：过会率53%；
净利润1亿-1.5亿：过会率84%；
净利润1.5亿-2亿：过会率85%；
净利润超过2亿：过会率78%。
三、不同利润区间下的过会率

如图，可以看到，过会率和净利润呈抛物线形关系。随着净利润提高，过会率先升高后略有下降。净利润在1.5亿-2亿区间的企业过会率最高。

四、小结
1、总的来看，随着净利润提高，过会率先升高后略有下降。
2、净利润在5000万到1亿这个区间的申报企业最多；净利润低于5000万仅有一家企业过会；净利润超过1亿，过会率明显提高。
3、2022年至今，选择标准一的过会企业中，净利润中位数在9517万元；平均值在1.56亿元；净利润最小的是英华特，为4869万元；净利润最大的是菲鹏生物，为14.76亿。



四、北交所


一、上市标准

2022年至今，申报企业选择的上市标准和过会率如下：

选择标准一：共153家，其中107家过会，过会率70%；
选择标准二：共5家，其中3家过会，过会率60%；
选择标准三：共1家，其中1家过会，过会率100%；
选择标准四：共3家，其中2家过会，过会率67%。
二、净利润分布情况
可以看到，标准一对净利润有要求。2022年至今，选择标准一的申报企业的利润分布如下：
注：净利润是指申报稿中上一个完整会计年度的归属母公司股东的净利润。
净利润低于2000万：过会率为0；
净利润2000万-3000万：过会率62%；
净利润3000万-4000万：过会率72%；
净利润4000万-5000万：过会率88%；
净利润5000万-6000万：过会率73%；
净利润6000万-7000万：过会率60%；
净利润7000万-8000万：过会率50%；
净利润超过8000万：过会率75%。
三、不同利润区间下的过会率

如图，可以看到，随着净利润提高，过会率先升高后下降后升高。净利润在4000万-5000万区间的企业过会率最高。
四、小结
1、总的来看，随着净利润提高，过会率先升高后下降后升高。
2、净利润在3000万到4000万这个区间的申报企业最多。
3、2022年至今，选择标准一的过会企业中，净利润中位数在4320万元；平均值在5496万元；净利润最小的是凯华材料，为2014万元；净利润最大的是国航远洋，为3.68亿。



五、各个板块的净利润红线


1、对于沪深主板，过会企业的净利润全部高于5000万，且超过89%的过会企业净利润超过8000万元。
对于拟申报沪深主板的企业，净利润最起码要达到5000万，最好超过8000万。
2、对于科创板，采用标准一的过会企业，净利润超过5000万元，过会率明显提高，且超过84%的过会企业净利润超过5000万元。
对于采用标准一的申报企业，除非有核心竞争优势，否则净利润5000万依然是一条红线。
3、对于创业板，采用标准一的过会企业，仅有一家过会企业净利润低于5000万元，其他过会企业净利润均超过5000万元。
对于采用标准一的申报企业，除非有核心竞争优势，否则净利润5000万依然是一条红线。
4、对于北交所，采用标准一的过会企业，过会企业的净利润全部高于2000万，且超过88%的过会企业净利润超过3000万元。
对于采用标准一的申报企业，净利润最起码要达到2000万，最好超过3000万。

六、结语


本文整理了2022年至今所有申报企业的净利润，探究各个板块，不同净利润区间的过会率，以及各个板块的利润红线。可以发现：
从净利润角度来看，净利润越高，对于提升企业过会率有积极作用。但净利润只是过会的重要因素之一，企业过会还受到多方面因素影响。换言之，净利润不是万能的，但没有净利润是万万不能的！
沪深主板净利润红线为5000万，最好超过8000万；科创板、创业板净利润红线为5000万；北交所净利润红线为2000万，最好超过3000万。
沪深主板的过会企业净利润普遍更高，其次是创业板、科创板，北交所的过会企业净利润普遍更低。
从申报企业净利润的角度来看，沪深主板、科创板、创业板、北交所四大板块的定位不同，上市条件不同，体现了我国多层次的资本市场构成。
沪深主板服务于大型传统成熟企业，科创板鼓励有科创属性的“硬科技”企业上市，创业板鼓励“三创四新”属性的企业上市，北交所服务于“专精特新”的创新型中小企业。
最后，建议拟IPO企业找准定位，结合自身净利润情况，选择合适的上市板块！